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50ETF期权:投资路上的五大误区

期权工具使用的好确实是利润很大的,但是,反之则将承受巨大的亏损,只有通过不断的学习、实践、总结才能有效降低风险,在期权投资上少走弯路,从而实现盈利的目标。今日为大家分享一份期权“避坑指南”,供参考。

误区一:永远满仓,不做仓位、资金管理

从期权的操作层面看,永远满仓,意味着没有纠错机会。如果判断错误,就会面临很大风险。当市场再次有机会出现时,满仓的投资者往往没有机会参与,机会成本过高。

 

从心理上讲,满仓将承受很大的心理压力。一旦方向做反,你只有选择割肉,或者等待行情反转,这些都很被动,容易做出一些非理性的操作。

【避坑指南】

 

分散仓位,及时止损。永远不要满仓要剩余一部分资金在顺势的时候加仓,逆势时不补仓,甚至可以剩余仓位做有效对冲。如果做不到满仓止损,那么,分散仓位、组合投资是个好办法。用通俗的话说,就是不把鸡蛋放在同一个篮子里。此外,从心理体验上看,同一个合约,止损时100%的仓位和10%仓位,心理冲击相差巨大。

误区二:频繁交易

期权是T+0交易模式,就从单个的交易日来说,看似盘中有很多获利机会,于是很多投资者喜欢频繁交易,这些投资者一般缺乏理论支撑,完全凭感觉操作。在期权的市场里,节奏很快,行情波动也很快,那么合约价格涨跌自然也很快。

抄底猜顶总给人一种可以赚取最大化收益的感觉,其实这种行为往往得不偿失。这是因为,市场千变万化,没几个人有运气次次正确。结果往往是:越跌越买,越买越跌,本来以为是抄在底部,回头一看,原来当初那里是半山腰。

【避坑指南】

顺着趋势去交易才是王道,不要频繁来回操作,避免打脸。顺势而为,不轻易抄底,不轻易言顶。交易纪律,是投资者必须遵守的,一个聪明的投资者只有具备了良好的交易思路、交易纪律,才能在尽量保全本金的情况下,去获得更多的收益。看不准行情少做或者空仓观望,做自己熟悉的行情,宁可不做避免做错。

误区三:专挑便宜的合约

越是便宜的合约在期权专业上也叫深度虚值合约权利金成本非常低,杠杆率非常大,理论上讲的买入期权“风险有限收益无限”,于是很多投资者总是盼望着黑天鹅事件降临头上,幻想着十倍百倍的利润。

【避坑指南】

事实上“便宜没好货”,这句话粗理不粗,深度虚值合约权利金成本确实便宜,但是只有在其虚值状态改变时,其对标的50ETF价格的变化才逐渐敏感起来。要么就是在标的50ETF价格出现大涨大跌时,深度虚值合约才能实现翻倍涨幅。现实的行情里,这种投资策略的成功率是非常低的,在多次的尝试失败之后的累计损失也将变的很大,况且请把交易手续费加进去一起算算。

如果投资者对行情的预判到将有很大的波动时,或者想要在期权末日轮当中抓一丝机遇时,可以尝试选择浅度虚值的合约,做好仓位管理,以少量资金介入即可,切勿大资金、大仓位的去博,是容易吃亏的。通常的情况下建议实值合约为主。

误区四:喜欢扛单

期权分为四个周期性,买入期权是时间消耗性投资产品,期权权利金的组成部分之时间价值会随着期权到期日的临近逐渐消失,最后变成废纸一张。

【避坑指南】

时间对期权买入者侵害很大,尤其是在趋势方向做反、同时波动率又处在下跌的情况下,坚持扛单只能是面对价值归零的风险越来越大。在期权交易中,投资者应该具有短线思维,合理的操作纪律,严格的止盈止损计划与实施,切勿扛单。特别是虚值合约。

以稳健的初衷选择较实值期权,时间价值占比10%以内的,时间与波动率对期权价值的侵害相对较低,方向错了,如果依然看好后市的反转,该类合约可以适当持仓待转,但是要特别注意期权的价值状态是否改变,同样要做好严格的止损操作。

误区五:摊低合约成本

传统的股票投资,如果股价跌了,投资者依然看好后市不愿割肉的话,会选择继续补仓摊低整体股价成本这一操作。只要不退市,你的股票可以一直持有待涨。

50ETF期权与传统股票投资的区别在于时间限制性。合约价值状态的改变,从实到虚,会大大增加你的亏损幅度,从而面对行权归零的风险就加大了。

【避坑指南】

趋势判断错误,一旦合约处于虚值状态,该止损应果断止损,择机再进场。虚值状态的合约一旦进一步亏损时,千万不要轻易补仓、加仓,期权投资不要拿传统股票那套“摊低成本”来说事,这样只会让你越亏越多。虽然平值、虚值合约的权利金较便宜,杠杆高,也许能在一些行情中获得更大的利润。但是从做风控的角度来看,实值合约的选择要比平值、虚值好做的多。

以上,祝愿大家投资顺利!!!
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